基岩成本2019年三季度美股IPO回忆

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  起源:雪球App,作者: 基岩研究院,(https://xueqiu.com/4665510651/134170514)

  1、2019年三季度IPO概览

  1.1 三季度IPO公司数量和融资范围状况

  因为大年夜多美国投资机构的高管会选择在7月和8月份休假,所以三季度素来是美股IPO的旺季。大年夜多对美国二级市场有所认知的企业不会将IPO时间定在3季度,所以我们也能够看到积年3季度美股IPO公司数量都呈环比降低趋势。往年也不例外,较2季度IPO市场的火爆行情,3季度IPO公司数量和融资范围均有所放缓,季度IPO公司为85家,环比降低26.72%;融资范围为137.47亿美元,环比降低56.18%。

  固然,也仍有一些对IPO上市深度执着,或许说对自身条件有高度自负的企业选择在3季度停止IPO。这类状况下,若自身条件过硬也就而已,若过度高估自己或许不了解美国IPO市场特点的企业,大年夜多都邑遭到血淋淋的深痛经验。如本季度上市的万达体育(WSG)、斗鱼(DOYU)、SmileDirectClub(SDC)等,均在IPO首日就直接破发。固然,这类非基本面要素招致的价格下跌,也有很大年夜能够在以后经过市场考验,估值得以修复。

  1.2 IPO公司的行业散布状况

  从行业下去看,2019年三季度IPO公司数量最多的三个行业依次为:金融(42家)、医疗保健(22家)和信息技巧(9家)。三个行业合计IPO公司数达73家,占总IPO公司数的86%。

  在一切IPO公司中,金融行业公司首当其冲,占据主导位置。但这其实不是说金融行业的上市公司数量就真的远超其他行业,而是因为市场将空白支票(SPAC)类公司的IPO也归入了金融行业的范围。这类公司成立的目标,就是为了应用召募到的资金,在未来收买其他行业公司(需董事会投票经过)从而获得收益,所以其实质上与传统金融企业照样有所区其余。

  SPAC IPO状况

  汗青总是惊人的相似,本季度SPAC上市企业数量再次与前两季度持平,均为28家。固然SPAC上市公司数量相反,然则对比前两季度,本季度SPAC公司的上市融资范围再次下跌,到达了29.9亿美元。这也充沛说清晰明了SPAC的形式遭到愈来愈多的投资人的承认。截至2019年9月31日,年度SPAC上市企业曾经到达84家,较客岁全年46家的水平近乎翻倍,总计募资范围达53.7亿美元,占美股IPO市场的10.14%。

  1.3 三季度中概股赴美上市状况

  2019年三季度共有6家中概股赴美上市(占全部IPO数量的7.06%),辨别是:玖富、祥泰食品、尚乘国际、蓝帽子、万达体育$万达体育(WSG)$和斗鱼。募资总额达9.59亿美元,占三季度募资总额的6.98%。

  个中,本季度IPO募资金额十分的中概股是国际两大年夜游戏直播平台之一的斗鱼(NASDAQ: DOYU),合计召募资金达7.75亿美元,终究IPO估值为37.3亿美元,这也是2019年迄今为止范围十分的赴美中概股IPO,超越了瑞幸咖啡,后者在IPO中筹集了6.45亿美元。然则斗鱼的IPO更像是一场老股东包罗办理层在内上二级市场地下圈钱的行动。在其IPO发行的6738万分ADS中,老股东献售了2246万份ADS,占整体IPO份额的1/3,其开创人CEO张文明也在IPO中套现逾1%的股分。而且,斗鱼的IPO之旅也其实不像想象中的坏事多磨。起首,其老敌手虎牙早上客岁上半年就完成了赴美上市,这使得斗鱼掉掉落了“行业第一股”的先机。其次,斗鱼此次以低位订价、认购遇冷,也标明成本市场关于其继续盈利才华决计缺少。再加上3季度的平庸市场要素。终究招致斗鱼上市首日0增加。截至2019年9月30日,斗鱼收盘价为8.19,较IPO价格下跌28.78%。

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|??2020-04-04发布??|?? 次关注??? 收藏

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